匯金系券商擬再有大動(dòng)作 中信建投或回歸中信集團(tuán)
記者多方了解到,中信建投計(jì)劃上市募資,匯金公司也打算將其所持有的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中信集團(tuán),相關(guān)方案已經(jīng)上報(bào)監(jiān)管部門有待批準(zhǔn)。不過截至發(fā)稿時(shí),記者未能聯(lián)系到中信建投方面置評(píng)。
伴隨著國泰君安(601211.SH)成功登陸A股,其凈資本一舉達(dá)到約824.94億元,資本實(shí)力得到極大補(bǔ)充。
作為中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司(下稱“匯金公司”)曾持股21.28%的匯金系券商一員,國泰君安在完成“一參一控”要求后成功上市值得羨慕。
據(jù)匯金公司官網(wǎng)顯示,截至2014年底,其全資控股中國中投證券有限責(zé)任公司,直接持有申銀萬國證券股份有限公司、中國國際金融有限公司(下稱“中金公司”)、中信建投證券股份有限公司(下稱“中信建投”)股權(quán)比例分別為55.38%、43.35%、40%。
今年1月,申銀萬國通過吸收換股合并宏源證券上市,4月末中國銀河證券H股大筆增發(fā),被認(rèn)為加速回歸A股的信號(hào)。匯金系券商近期動(dòng)作頻頻。
記者多方了解到,中信建投計(jì)劃上市募資,匯金公司也打算將其所持有的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中信集團(tuán),相關(guān)方案已經(jīng)上報(bào)監(jiān)管部門有待批準(zhǔn)。不過截至發(fā)稿時(shí),記者未能聯(lián)系到中信建投方面置評(píng)。
上市募資迫切
“公司仍計(jì)劃通過上市募資?!倍辔恢行沤ㄍ度耸繉?duì)記者表示。
盡管中信建投早早謀劃上市事宜,但受制于歷史背景及股權(quán)變更,上市之路一直不太順利。
中信建投原本由中信證券和中國建銀投資有限責(zé)任公司共同出資,于2005年設(shè)立。公司以受讓的華夏證券股份有限公司原有業(yè)務(wù)及相關(guān)資產(chǎn)為基礎(chǔ),按照綜合類證券公司標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行經(jīng)營。中信證券以16.2億元出資占注冊(cè)資本額的60%,建銀投資以10.8億元占40%。
2008年4月頒布的《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》規(guī)定:2個(gè)以上的證券公司受同一單位、個(gè)人控制或者相互之間存在控制關(guān)系的,不得經(jīng)營相同的證券業(yè)務(wù),但國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的除外。受制于此規(guī)定,2010年11月,北京國資受讓中信建投45%的股權(quán),世紀(jì)金源受讓其8%的股權(quán)。作為匯金公司的全資子公司,建銀投資則將所持股的40%無償劃轉(zhuǎn)給匯金公司。
盡管初步符合“一參一控”的監(jiān)管要求,但由于公司實(shí)際控制人發(fā)生變更,不滿足“上市前三年內(nèi)實(shí)際控制人不發(fā)生變更”,中信建投上市的計(jì)劃暫時(shí)擱淺。
此后,有消息稱,由于港股對(duì)實(shí)際控制人變化的年限要求較低,中信建投欲轉(zhuǎn)投H股。但此后并無更多消息。這一股權(quán)格局也保持至今。
目前,其股權(quán)結(jié)構(gòu)為:北京國有資本經(jīng)營管理中心持股45%,匯金公司持股40%,世紀(jì)金源投資集團(tuán)有限公司持股8%,中信證券持股7%。
“近年來公司補(bǔ)充資本的需求特別強(qiáng)烈。盡管公司通過發(fā)債、同業(yè)拆借、短融等工具融資,但局限很大而且成本不低,受資本限制,公司的融資融券業(yè)務(wù)、自營業(yè)務(wù)、直投業(yè)務(wù)等發(fā)展不如人意?!鄙鲜鲋行沤ㄍ度耸勘硎?。
業(yè)內(nèi)人士告訴記者,中信建投的網(wǎng)點(diǎn)很多,經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)很不錯(cuò),前幾年在券商中一直名列前茅。但隨著多家券商通過上市等途徑補(bǔ)足資本金,在發(fā)展中中信建投逐漸有所落后。
證券行業(yè)協(xié)會(huì)2014年券商業(yè)績排名顯示,中信建投總資產(chǎn)為1145.96億元,營業(yè)收入為81.31億元,凈利潤為32.79億元,凈利潤增速為89.6%,凈利潤增速排名第75位。
資本的確成為中信建投發(fā)展中的束縛。中信建投2014年年報(bào)披露,2014年末,公司融資融券余額321億元,市場占比3.13%,下降1.17個(gè)百分點(diǎn),市場占比位居全行業(yè)第11名,占比和排名下降是公司因資金不足而主動(dòng)調(diào)整融資融券規(guī)模的結(jié)果。
“特別是去年到今年上半年股市火熱,多家券商拓展兩融等創(chuàng)新業(yè)務(wù),資本對(duì)公司業(yè)務(wù)的限制影響比較大?!痹撊耸勘硎尽T撊耸拷榻B,出于對(duì)補(bǔ)充資本的渴求,去年下半年,公司內(nèi)部甚至討論過是否要通過新三板募資。
在國內(nèi)新股上市加速的背景下,中信建投又是否會(huì)棄H轉(zhuǎn)投A股仍未可知,但其上市事宜將會(huì)盡快重啟。
集團(tuán)“加碼”中信建投
在籌謀上市之外,多位中信建投人士還對(duì)記者表示,中信建投將重回中信集團(tuán)的懷抱。
“匯金公司會(huì)把持有的40%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中信集團(tuán),方案已經(jīng)上報(bào)了,有待批復(fù)?!敝行沤ㄍ度耸勘硎?。不過具體價(jià)格等具體細(xì)節(jié)并未可知。
上述人士表示,一旦轉(zhuǎn)讓成功,加上中信證券持有的7%的股權(quán),屆時(shí)中信集團(tuán)將擁有中信建投47%的投票權(quán),與第一大股東不相上下。
盡管兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)似乎回到了最初的情形,但監(jiān)管環(huán)境已經(jīng)發(fā)生了變化。多位業(yè)內(nèi)人士表示,目前監(jiān)管層對(duì)“一參一控”的要求已經(jīng)有所放松,股東中是否有參股多個(gè)券商的機(jī)構(gòu)并不影響其最終上市。
多位相關(guān)人士表示,在中信集團(tuán)的規(guī)劃中,首先降低中信證券的持股比例,進(jìn)而增持中信建投并控股,中信建投或?qū)⒊蔀橹行偶瘓F(tuán)控股的券商業(yè)務(wù)平臺(tái)。今年以來,中信集團(tuán)通過減持和一系列定增,其持股比例大幅降低。
不過,也有業(yè)內(nèi)人士表示,如果此方案成行,或?qū)е鹿緦?shí)際控制人發(fā)生變更,屆時(shí)可能再會(huì)推遲中信建投上市進(jìn)程。因此該方案短期內(nèi)仍存在一定的不確定性。
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