銀行業(yè)兩大變局：大行丟城失地 股份行三強(qiáng)爭(zhēng)霸

　　[一方面，大行利潤(rùn)增速普遍降至12%左右，遠(yuǎn)低于中小銀行。另一方面，股份行體系中，此前招行一騎絕塵的格局已發(fā)生根本逆轉(zhuǎn)]

　　隨著上市銀行本年度中期業(yè)績(jī)報(bào)告披露收官，中國(guó)銀行(行情, 問診)業(yè)版圖兩大變局亦躍然紙上。

　　一方面，國(guó)有大行利潤(rùn)增速普遍降至12%左右，遠(yuǎn)低于中小銀行利潤(rùn)增速。這種此消彼長(zhǎng)，直接導(dǎo)致的結(jié)果是國(guó)有大行的資產(chǎn)、利潤(rùn)在整個(gè)銀行業(yè)中的占比節(jié)節(jié)下降，國(guó)有大行“關(guān)鍵先生”的角色重要性已并不明顯。

　　另一方面，股份制商業(yè)銀行體系中，此前招行一騎絕塵的格局已發(fā)生根本逆轉(zhuǎn)。隨著民生銀行(行情, 問診)、興業(yè)銀行(行情, 問診)的迎頭趕上，招行、民生銀行、興業(yè)銀行的“較勁”將在相當(dāng)程度上決定股份制銀行的競(jìng)爭(zhēng)格局。

　　大行利潤(rùn)增速或?qū)㈤L(zhǎng)期低于20%

　　歷經(jīng)多年來的高速增長(zhǎng)，國(guó)有大行的利潤(rùn)增速或?qū)㈤L(zhǎng)期跌至20%以下的水平。

　　綜合來看，上半年，五大行中凈利潤(rùn)同比增速最高的是農(nóng)業(yè)銀行(行情, 問診)，大行上半年利潤(rùn)增長(zhǎng)的上限由農(nóng)行創(chuàng)造，該行以上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)923.52億元、同比增長(zhǎng)14.7%的成績(jī)居于五大行之首，位居其后的分別是中國(guó)銀行、建設(shè)銀行(行情, 問診)、工商銀行(行情, 問診)和交通銀行(行情, 問診)，四家銀行上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)12.92%、12.63%、12.33%、12.02%。

　　對(duì)于今后銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)的情況，農(nóng)行行長(zhǎng)張?jiān)圃跇I(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上判斷稱，預(yù)期未來銀行的利潤(rùn)仍有增長(zhǎng)，但增速則將放緩。張?jiān)屏谐龅睦碛砂ǎ贺泿耪邔?huì)繼續(xù)保持穩(wěn)健，凈息差水平有所下降；信貸成本大幅下降空間有限；費(fèi)用剛性支出、收入成本比大幅壓縮不大等。

　　建行董事長(zhǎng)王洪章則認(rèn)為，建行乃至整個(gè)銀行業(yè)的盈利能力、經(jīng)營(yíng)能力以及結(jié)構(gòu)調(diào)整將取決于中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和結(jié)構(gòu)調(diào)整，“如果經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不好，對(duì)銀行也會(huì)有影響”。王洪章稱，東部沿海省市經(jīng)歷的困難對(duì)建行當(dāng)?shù)胤中械慕?jīng)營(yíng)造成一定影響，不過總體來看，“建行會(huì)保持穩(wěn)健的發(fā)展態(tài)勢(shì)，盈利指標(biāo)水平也會(huì)有一定的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)”。

　　從中報(bào)來看，上半年大多數(shù)股份制商業(yè)銀行的利潤(rùn)增速已經(jīng)超過國(guó)有大行。其中，上半年凈利潤(rùn)增速最高的前三名是興業(yè)銀行、民生銀行和華夏銀行(行情, 問診)，三家銀行歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)分別同比增加26.52%、20.43%和20.14%。此外，除了中信銀行(行情, 問診)此項(xiàng)數(shù)據(jù)較低為5.3%，其余股份制銀行此項(xiàng)成績(jī)分別是：光大銀行(行情, 問診)15.46%、浦發(fā)銀行(行情, 問診)12.76%、招商銀行(行情, 問診)12.39%、平安銀行(行情, 問診)11.39%。

　　上市城商行方面，凈利潤(rùn)增速最高的仍然是被稱為國(guó)內(nèi)第一城商行的北京銀行(行情, 問診)，上半年歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)達(dá)到78億元，同比增21.87%，寧波銀行(行情, 問診)和南京銀行(行情, 問診)兩項(xiàng)數(shù)據(jù)分別為26.08億元、20.84%和24.04億元、10.05%。

　　實(shí)際上，股份制銀行的利潤(rùn)增速能有如此成績(jī)，并非一日之功，而是多年來差異化經(jīng)營(yíng)的成效。近年來，銀行業(yè)內(nèi)流傳這樣一句話，“零售看招行，同業(yè)看興業(yè)，小微看民生”，即是股份制銀行差異化的真實(shí)寫照。

　　某股份制銀行人士對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者分析，隨著利率市場(chǎng)化的逐步推進(jìn)，股份制銀行的利潤(rùn)增速將會(huì)進(jìn)一步體現(xiàn)，由于一些股份制銀行多年來在各自擅長(zhǎng)的領(lǐng)域精耕細(xì)作，走差異化經(jīng)營(yíng)之路，在獲得客戶和同業(yè)認(rèn)可的同時(shí)，逐漸培養(yǎng)出各自的忠實(shí)客戶并形成自身的專業(yè)能力，“競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)開始顯現(xiàn)，品牌效應(yīng)開始發(fā)揮作用的時(shí)候已經(jīng)來臨”。

　　民生銀行有望趕超招行

　　上半年，在整個(gè)銀行業(yè)格局中，幾乎可以說股份制銀行利潤(rùn)增速超越了國(guó)有大行；與此同時(shí)，股份制銀行的版圖也在悄然發(fā)生變化。

　　從上半年的利潤(rùn)規(guī)模上看，招行以263億元排在首位，排名其后的是民生銀行的230億元和興業(yè)銀行的216億元。不過，招商銀行在上半年的利潤(rùn)增速12.39%已經(jīng)低于民生銀行的20.43%，照此趨勢(shì)，若按全年利潤(rùn)指標(biāo)衡量，民生銀行將很有可能在今年全面超過招行，首次奪下股份制銀行頭把交椅的位子。前述股份制銀行人士對(duì)本報(bào)記者預(yù)計(jì)，民生銀行年內(nèi)極有可能超越招行。

　　民生銀行是國(guó)內(nèi)首家實(shí)施事業(yè)部改革的商業(yè)銀行，定位于做“民營(yíng)企業(yè)的銀行、小微企業(yè)的銀行、高端客戶的銀行”，目前已經(jīng)形成清晰的業(yè)務(wù)格局。中報(bào)顯示，截至期末，該行小微企業(yè)貸款余額達(dá)到3860.25億元，比上年末增加690.74億元，月均增長(zhǎng)過百億，增幅21.79%。截至2013年6月末，小微貸款不良率控制在0.47%，處于較低水平。

　　對(duì)于民生銀行上半年的利潤(rùn)，招商證券(行情, 問診)研報(bào)指出，主要是由于生息資產(chǎn)規(guī)模的快速擴(kuò)張和手續(xù)費(fèi)凈收入的高速增長(zhǎng)。民生銀行小微綜合金融戰(zhàn)略成效顯著，助力貸款收益穩(wěn)定和中間業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)。

　　在存款增量上，民生銀行已經(jīng)非常接近招商銀行。上半年，民生銀行存款增量為2487億元，招行為2651億元，在存款增速上，民生銀行以12.92%超過招商銀行的10.47%。

　　此外，在股份制銀行梯隊(duì)中，一超多強(qiáng)的格局有望被打破，進(jìn)而形成多極化局面。以被稱為“同業(yè)之王”的興業(yè)銀行為例，該行上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)216.38億元，同比增長(zhǎng)26.52%。

　　截至今年6月末，興業(yè)銀行同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模為1.13萬億元，較年初下降453.13億元，降幅為3.42%。在同業(yè)負(fù)債方面，同業(yè)存放達(dá)9929.45億元，較期初增加985.09億元，增長(zhǎng)11.01%。興業(yè)銀行表示，主要原因是抓住市場(chǎng)機(jī)會(huì)，根據(jù)同業(yè)資產(chǎn)配置需要，合理吸收同業(yè)負(fù)債。

　　興業(yè)銀行行長(zhǎng)李仁杰曾對(duì)媒體表示，商業(yè)銀行今后貸款所占的比重會(huì)越來越小，業(yè)務(wù)收入會(huì)更加多元。興業(yè)銀行充滿信心迎接這種大趨勢(shì)。他還表示，興業(yè)銀行在投行、財(cái)富管理、資產(chǎn)管理等新興業(yè)務(wù)方向上做了很多制度安排，從而面對(duì)未來競(jìng)爭(zhēng)和挑戰(zhàn)。

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